Gestion du risque de taux d’intérêt dans le secteur bancaire : état des lieux et perspectives : Revue de littérature

Résumé

Résumé

La gestion du risque de taux d’intérêt (RTI) constitue un enjeu structurel majeur pour les établissements bancaires, dans la mesure où l’activité d’intermédiation repose sur la transformation des échéances et des conditions de rémunération entre actifs et passifs. Dans un contexte marqué par une volatilité accrue des taux et un renforcement des exigences prudentielles, ce risque est revenu au centre des préoccupations stratégiques et réglementaires.

Cette recherche propose une revue critique de la littérature académique et institutionnelle consacrée au risque de taux d’intérêt dans le secteur bancaire. Elle analyse les fondements théoriques du RTI, les principales méthodes de mesure (gap analysis, duration, analyses de sensibilité, stress tests et modèles dynamiques), ainsi que les dispositifs de gestion et de couverture mobilisés par les banques (ALM, produits dérivés, politiques de tarification et gouvernance des risques).

Les travaux examinés montrent que le risque de taux d’intérêt ne peut être appréhendé uniquement comme un risque technique de marché. Il apparaît comme un risque hybride, à la fois financier, stratégique et comportemental, dont l’intensité dépend du modèle d’affaires, de la structure bilancielle et des réactions des clients. La littérature met également en évidence un décalage croissant entre la sophistication des outils de mesure et leur appropriation effective par les décideurs bancaires.

La principale conclusion de cette revue est que l’efficacité de la gestion du RTI repose moins sur la complexité des modèles utilisés que sur leur intégration cohérente dans un cadre stratégique et de gouvernance aligné avec l’appétence au risque et les objectifs de performance. Les recherches futures gagneraient à approfondir l’intégration multi-risques, l’impact de la digitalisation sur la modélisation comportementale et les spécificités des marchés émergents.

Mots clés : gestion du risque, taux d’intérêt, digitalisation, gouvernance des risques…

Abstract

Interest rate risk (IRR) management remains a structural challenge for banks because intermediation inherently involves transforming maturities and repricing conditions between assets and liabilities. After a prolonged period of low and relatively stable rates, recent monetary tightening cycles and faster rate adjustments have brought IRR back to the forefront of managerial and supervisory concerns, as even moderate rate movements can materially affect net interest income and the economic value of equity.

This paper provides a critical literature review of the main theoretical and empirical approaches to IRR in the banking sector. It synthesizes the two dominant analytical perspectives earnings-based (net interest income sensitivity) and economic value-based (economic value of equity and discusses key measurement and monitoring tools, ranging from gap analysis, duration/convexity and sensitivity metrics to multi-shock scenario analysis, stress testing and dynamic balance-sheet simulations. The review also examines IRR management practices, including asset–liability management (ALM), derivatives-based hedging, pricing policies and the role of risk governance.

Overall, the literature highlights that IRR should not be treated as a purely technical market risk: it is a hybrid risk shaped by business models, balance-sheet structures, embedded options and customer behavior. A recurrent finding is the growing gap between model sophistication and managerial usability, which may weaken decision-making despite regulatory compliance. The main conclusion of this review is that effective IRR management depends less on increasingly complex models than on the quality of governance, behavioral assumptions, and the strategic integration of IRR metrics into pricing, ALM decisions and risk appetite frameworks. Future research should prioritize integrated multi-risk modeling, explainable analytics under digitalization, and evidence from emerging banking markets.

Keywords : Risk management, interest rates, digitalization, risk governance.