Supervision prudentielle des assurances en République Démocratique du Congo : proposition d’un système d’alerte précoce pour l’évaluation de la solidité financière du marché des assurances

Résumé

Résumé

La libéralisation du marché des assurances en République Démocratique du Congo, consacrée par la loi n° 15/005 du 17 mars 2015 portant Code des assurances, a profondément transformé l’environnement institutionnel et concurrentiel du secteur (MBM Conseil, 2021 ; ARCA, 2022). Cette mutation a renforcé la nécessité d’une supervision prudentielle capable non seulement de contrôler le respect des exigences réglementaires, mais aussi d’anticiper les vulnérabilités financières susceptibles d’affecter la stabilité du marché. Le présent article propose un système d’alerte précoce destiné à évaluer la solidité financière globale du marché congolais des assurances, à partir des données consolidées des branches Vie et Non-Vie publiées par l’ARCA sur la période 2019-2024 (Bankable Africa, 2025 ; Mining & Business, 2025 ; Financial Afrik, 2025).

L’étude adopte une approche quantitative, descriptive, analytique et prospective. Elle combine l’analyse financière classique, les statistiques descriptives et un système de scoring prudentiel inspiré du cadre CAMELS, des modèles d’alerte précoce et de la logique du Z-Score (Danieli & Jakubik, 2018 ; Sahajwala & Van den Bergh, 2000). Neuf indicateurs clés ont été retenus : le ratio de solvabilité, la couverture des engagements réglementés, le ratio de liquidité, le ROA, le ROE, le taux de sinistralité, le ratio combiné, le ratio fonds propres/total actif et le ratio placements/total actif. Les résultats montrent que la branche Non-Vie obtient un score global de 89/100 et la branche Vie un score de 84/100, plaçant les deux segments en zone verte.

Toutefois, la rentabilité économique et financière demeure le principal point de vigilance du secteur. En conclusion, le système proposé constitue un outil d’aide à la décision susceptible de renforcer la supervision prudentielle fondée sur les risques en RDC (Banque mondiale, 2009 ; Banque mondiale, 2025).

Mots-clés : assurance, supervision prudentielle, système d’alerte précoce, solidité financière, ARCA, RDC, scoring prudentiel

Abstract

The liberalization of the insurance market in the Democratic Republic of the Congo, established by Law No. 15/005 of March 17, 2015, on the Insurance Code, profoundly transformed the sector’s institutional and competitive environment. This development increased the need for prudential supervision capable not only of ensuring compliance with regulatory requirements but also of anticipating financial vulnerabilities that could affect market stability. This article proposes an early warning system designed to assess the overall financial soundness of the Congolese insurance market using consolidated data for the Life and Non-Life segments published by ARCA for the 2019–2024 period.

The study adopts a quantitative, descriptive, analytical and prospective approach, combining traditional financial analysis, descriptive statistics and a prudential scoring system inspired by the CAMELS framework, early warning literature and Z-Score logic. Nine key indicators were selected: solvency ratio, regulated liabilities coverage, liquidity ratio, ROA, ROE, loss ratio, combined ratio, equity-to-total-assets ratio and investments-to-total-assets ratio. The results show that the Non-Life segment achieved an overall score of 89/100, while the Life segment scored 84/100, placing both segments in the green zone.

However, economic and financial profitability remains the main area of concern. In conclusion, the proposed system offers a decision-support tool that may strengthen risk-based prudential supervision in the DRC.